From the Sector

Indorama Ventures Public Company Limited (IVL) reported a record FY22 financial performance from the company’s global manufacturing footprint serving end-consumers’ resilient need for daily necessities. The unusually high level of customer destocking that weighed on the fourth quarter result is expected to have leveled out and business should return to normal operating conditions, with China’s reopening to further spur demand.

Full-year Core EBITDA climbed 31% YoY to $2.3 billion as revenue rose 28% to a record $18.8 billion. The company recorded strong cash flows of $2.2 billion, up 111% YoY. Indorama Ventures’ geographically diversified, integrated platform, backed by management’s agility, withstood unprecedented global events to generate earnings through the business cycle. During the year, the company continued to focus on its growth plan, successfully integrating its strategic surfactants business in Latin America and Vietnamese packaging acquisition. A dedicated senior team is working tirelessly and is committed to the company’s ‘Vision 2030’ sustainability goals including recycling technologies and introducing biomass feedstock to the company’s product portfolio. The ongoing ‘Project Olympus’ cost transformation program delivered an annual run rate of $449 million in efficiencies.

The annual result was impacted by an unusually challenging final quarter as fears of a recession and reduced transit times led to widespread destocking by customers. 4Q22 Core EBITDA declined 43% YoY to $264 million on a 1% drop in revenue to $3.9 billion. The pandemic lockdown in China also continued into the final quarter, reducing factory demand across Indorama Ventures’ portfolio and resulting in narrower margins from lower prices and higher costs. Higher energy and utility costs impacted European operations as the war in Ukraine continued into the winter.

To improve competitiveness and build resilience, Indorama Ventures rationalized underperforming assets in the Fibers business in Europe and a PTA site in Asia, resulting in a $7 million cash impairment in 4Q22 and a $253 million non-cash impact. As a result, the company looks forward to a $38 million uplift in EBITDA in 2023, reaching up to $65 million by 2025.

NewStore, eine mobile Omnichannel-Cloud-Plattform für internationale Einzelhandelsmarken, hat die erste globale Ausgabe seines Omnichannel Leadership Report veröffentlicht. Dabei wurden die Omnichannel-Fähigkeiten von 275 Einzelhandelsmarken in sechs Märkten untersucht: Australien, Frankreich, Deutschland, Italien, Spanien und Großbritannien. Das Unternehmen bezog dabei zusätzlich Daten aus seinem im Oktober 2022 veröffentlichten Nordamerika-Report 2023 ein, um den Fortschritt von Händler-Initiativen zur digitalen Transformation in den verschiedenen Regionen zu vergleichen.

NewStore setzte für die Untersuchung ein Team von Testkäufern ein, um die Einkaufserlebnisse der einzelnen Einzelhandelsmarken im Internet, in der mobilen App und in den Geschäften zu überprüfen. Die Ergebnisse führten zur Ermittlung einer Gesamtpunktzahl sowie der Punktzahl für jede Berichtskategorie. Durch diesen Prozess wurden die folgenden Marken als Omnichannel-Leader 2023 in Europa und Australien identifiziert:

• Marks & Spencer (U.K.)
• Calzedonia (Italien)
• Moncler (Italien)
• Gucci (Italien)
• Cotton On (Australien)

Im neuen Report wurde auch der allgemeine Omnichannel-Reifegrad regional bewertet. Den einzelnen Ländern wurde eine prozentuale Punktzahl zugewiesen, die die durchschnittliche Leistung der Marken auf dem jeweiligen Markt widerspiegelt:

• Italien: 40%
• USA- 36%
• Australien: 34%
• Spanien: 34%
• Kanada: 32%
• Frankreich: 30%
• U.K.: 30%
• Deutschland: 26%

Während Italien mit der höchsten Gesamtpunktzahl und drei der fünf als Omnichannel-Leader identifizierten Marken eindeutig führend war, lagen Europa (32 %) und Australien (34 %) bei der Omnichannel-Kompetenz insgesamt noch hinter Nordamerika (36 %).
 
NewStore ermittelt die Omnichannel-Kompetenz, indem der Einsatz spezifischer Fähigkeiten analysiert wird, die für die Customer Journey über die Online-, Mobile- und In-Store-Erfahrungen einer Marke wesentlich sind. Die folgenden Daten zeigen einige der wichtigsten Omnichannel-Funktionen, die NewStore untersucht hat und wie sich diese in den verschiedenen Regionen unterscheiden:

• Kontaktloses Bezahlen: 96 % der globalen Marken bieten kontaktlose Zahlungen an, verglichen mit 76 % in Nordamerika.
• BORIS: 62 % der globalen Marken ermöglichen es den Kunden, online gekaufte Artikel im Geschäft zurückzugeben, verglichen mit 72 % in Nordamerika.
• Click-and-Collect: 59 % der globalen Marken ermöglichen es den Kunden, online gekaufte Produkte im Geschäft abzuholen, verglichen mit 54 % in Nordamerika.
• Mobilität der Mitarbeiter: 31% der globalen Marken statten ihre Mitarbeiter mit einem mobilen Gerät aus, verglichen mit 32% in Nordamerika.
• Mobile Shopping Apps: 23% der globalen Marken bieten eine eigene App an, verglichen mit 33% in Nordamerika.

• Sales of CHF 1 510.9 million,
• Order intake of CHF 1 157.3 million in 2022; order backlog of around CHF 1 540 million as of December 31, 2022
• EBIT margin of 2.1%
• Implementation of action plan to increase profitability ongoing
• Dividend of CHF 1.50 per share proposed

With record sales of CHF 1 510.9 million, Rieter achieved an increase of 56% compared with the previous year (2021: CHF 969.2 million). In the second half of 2022, especially in the fourth quarter, the measures introduced to address material bottlenecks had a positive impact. Consequently, sales increased to CHF 890.3 million compared with the first six months (first half-year 2022: CHF 620.6 million).

Order intake was CHF 1 157.3 million in 2022 (2021: CHF 2 225.7 million) and thus remained at a high level thanks to the company’s technological lead and broad international presence. The market situation, especially in the second half of 2022, was characterized by investment restraint and below-average capacity utilization at spinning mills due to geopolitical uncertainties, rising financing costs, and consumer reticence in important markets.
The company had an order backlog of around CHF 1 540 million at the end of 2022, which thus extends into 2023 and 2024.

The profit at the EBIT level in the 2022 financial year was CHF 32.2 million (2021: CHF 47.6 million). The result was strongly influenced by substantial cost increases, which could only be offset in part through price increases or other remedial measures. In addition, to compensate for material shortages, expenses were incurred in connection with the development of alternative solutions, and in relation to the acquired businesses.

Completion of the Acquisition
Rieter consolidated the acquired automatic winding machine business with effect from April 1, 2022. This acquisition completes Rieter’s system offering in the largest market segment of ring and compact spinning, thus significantly strengthening the company’s market position.

Action Plan to Increase Profitability
Implementation of the action plan to increase profitability is ongoing. With regard to the margins for the order backlog, which remains high, the already implemented price increases in combination with a positive trend in costs, particularly in logistics, are having a favorable impact. In addition, progress was made in eliminating material bottlenecks and reducing expenses for the three acquired businesses.

Dividend
The Board of Directors proposes to the shareholders the distribution of a dividend of CHF 1.50 per share for 2022. This corresponds to a payout ratio of 56%.

Outlook
For the coming months, Rieter expects below-average demand for new equipment at first, with a revival expected in the second half of 2023 after ITMA, the leading trade fair in Milan (Italy). Rieter also believes that demand for consumables, wear & tear and spare parts will recover during 2023.
For the 2023 financial year, due to the high order backlog, Rieter anticipates sales in the order of magnitude of the previous year.
The realization of sales from the order backlog continues to be associated with risks in connection with the ongoing geopolitical uncertainties, rising financing costs, continuing bottlenecks in the supply chains, and possible, currently unforeseeable consequences of the earthquake in Türkiye in February 2023. Despite the price increases already implemented, further global cost increases continue to pose a risk to the growth of profitability. Rieter will specify the outlook in the 2023 semi-annual report.

Carbios announces its membership of the Ellen MacArthur Foundation’s Network. Carbios shares the Foundation’s commitment to accelerate the transition to a circular economy, especially in the areas of plastics and fashion. By joining the Ellen MacArthur Foundation’s Network, Carbios will connect with other leaders within the Foundation’s leading circular economy network of businesses, policymakers, academia, innovators, and thought leaders worldwide.

Carbios fully adheres to Ellen MacArthur Foundation’s vision for a circular economy for plastic. Its biorecycling and biodegradation technologies already match the actions defined by the Foundation:

• Eliminate all problematic and unnecessary plastic items
• Innovate to ensure that the plastics we do need are reusable, recyclable, or compostable
• Circulate all the plastic items we use to keep them in the economy and out of the environment

Through ambitious collaborative projects, plastics and fashion are two topic areas for the Foundation and are also at the heart of Carbios’ activities. Providing actionable solutions to support brands’ ambitious commitments for sustainable packaging and textile industries, Carbios has founded two consortiums: one in the packaging industry established with L’Oréal in 2019, which has since been joined by Nestlé Waters, PepsiCo and Suntory Beverage & Food Europe; another created in 2022 in the textile industry with apparel and fashion brands On, Patagonia, PUMA, PVH Corp. and Salomon. Together, the consortium members develop solutions promoting the recyclability and circularity of their products.

Joining the Ellen MacArthur Foundation’s Network takes Carbios’ circular economy actions one step further. Carbios recently underscored its commitment to circularity and environmental responsibilities by publishing its first Sustainability Report at the end of 2022^[1]. In 2019, Carbios’ biorecycling and biodegradable solutions were among the first innovations to be labelled “Efficient Solution” by the Solar Impulse Foundation^[2].

^[1] Cf. press release dated 15 December 2022
^[2] The Solar Impulse Foundation has identified over a thousand clean and profitable solutions that are economically viable and can be implemented on a large scale.

Hologenix announces that CELLIANT® with REPREVE®, a performance fiber made from recycled materials and enhanced with IR technology, has been shortlisted for the Drapers Sustainable Fashion 2023 Awards. Introduced with global textile solutions provider UNIFI® makers of REPREVE®, CELLIANT with REPREVE is honored in the Sustainable Textile Innovation Category of the awards.

The Drapers Awards recognize the strides that are being made in reducing the industry’s environmental impact and creating fairer working conditions across the supply chain. According to Drapers the quality and quantity of entries were higher than ever this year. Judging was underpinned by the UN-backed Sustainable Development Goals. Winners will be announced at a ceremony on May 25, 2023 at The Brewery in London.

This recognition is the second award for CELLIANT with REPREVE since its launch in the fall of 2022 – it was previously named a Selection in the Fibers & Insulation Category of ISPO Textrends Fall/Winter 2024/25. This is also the second year in a row that a Hologenix innovation has been shortlisted for the Drapers Sustainable Fashion Awards.

CELLIANT is a natural blend of IR-generating bioceramic minerals, which, when embedded into textiles, allows them to convert body heat into infrared energy, returning it to the body and temporarily increasing local circulation and cellular oxygenation. This aids significantly in muscle recovery, increases endurance and improves overall performance in healthy individuals, among other benefits.

REPREVE recycled performance fiber consists of high-quality fibers made from 100% recycled materials, including post-consumer plastic bottles and pre-consumer waste. It is also certified and traceable with UNIFI’s U TRUST® verification and FiberPrint™ technology, which provide assurance that the product comes from recycled materials. Compared to virgin fiber, REPREVE helps to offset the use of petroleum, conserving water and energy and emitting fewer greenhouse gasses.

• At end 2022, Carbios has 336 titles worldwide divided into 53 patent families for its innovation in enzymatic recycling of PET plastics and fibers, and its PLA biodegradation technology
• Carbios’ team of Intellectual Property experts is dedicated to protecting its innovations

 
Carbios has doubled its number of issued patents since the last review published at the end of 2020. Carbios (and its subsidiary Carbiolice) currently holds 336 titles worldwide divided into 53 patent families.  In 2022, several titles protecting the proprietary PET-degrading enzymes were granted in countries of interest such as the United States and also in Asian countries including Indonesia, South Korea, China, Japan and India.  Carbios has also obtained grants within its patent families protecting the biodegradable plastics production process, notably the masterbatch containing the enzyme or its production process.
 
Carbios is expanding its intellectual property portfolio in regions and countries where there is strong demand for its disruptive technologies, notably :

• in Europe: 40 European titles, which could be granted in the 39 member states of the European Patent Organization
• in North America: 41 titles in the United States and 23 in Canada
• in Asia: 152 titles, including 37 in China, 27 in Japan and 24 in India

Carbios also has 14 patent applications that may be extended to other countries or regions of the world in the coming years.

“Over the past two years, we have mainly focused on strengthening the protection of our PET biorecycling process and its proprietary enzymes,” commented Lise LUCCHESI, Director of Intellectual Property at Carbios. “For the coming years, we will continue to consolidate the protection of this process, and that of our PLA biodegradation process, by filing new patent applications. We will also actively follow up on our filed patent applications in order to obtain granted patents.”
 
“Since the beginning of Carbios, the R&D and Intellectual Property departments have worked hand in hand to ensure maximum protection of our enzymes and processes,” commented Alain Marty, Chief Scientific Officer at Carbios.  “These continued efforts to obtain extensive international protection are crucial to safeguard our innovations and ensure the industrial deployment of our technologies.”

• Oerlikon takes leadership position in luxury metalware

Oerlikon has successfully closed the acquisition of Riri, following the signing of the agreement announced on December 16, 2022.

Riri is a provider of coated metal accessories for the luxury fashion industry. This deal is the strategic next step to complement Oerlikon’s acquisition of Coeurdor in 2021. It expands Oerlikon’s foothold in the luxury market and together creates a leading platform in luxury metalware. As the demand for PVD coatings grows, Oerlikon’s PVD technologies that provide environmentally friendly solutions will accelerate the shift of the luxury goods industry to greener PVD technology.

Renato Usoni, CEO of Riri, will lead the newly formed luxury business unit of Oerlikon as President Oerlikon Luxury. Riri will operate as a separate business within the Surface Solutions division. Its zippers and buttons will continue to use the Riri and Cobrax brands on individual products. Oerlikon will consolidate Riri as of March 1, 2023.

AkzoNobel has published its digital Report 2022, which gives details of the company’s ongoing transformation during a challenging year of persistent worldwide uncertainty.

The Report 2022 website includes coverage of AkzoNobel’s financial results and key business developments, while the company’s progress on its sustainability ambitions is highlighted throughout.

The online report offers a wide range of interactive content and infographics. Visitors can also make use of various tools to compare key data and download tables.

Meanwhile, the Sustainability statements – traditionally one of the most visited sections – has been revamped and is themed around the key areas of climate change, circularity, and health and well-being. Several case studies also feature prominently.

Ab sofort können gewerbliche und private Kunden die in Europa hergestellte Berufskleidung von CWS Workwear in einem neuen Online-Shop erwerben.

CWS Workwear, übernimmt für Kunden neben der Bereitstellung der Arbeitskleidung auch das Waschen, Reparieren und die Lieferung der Textilien. Nun wird das Angebot um den Online-Shop cws-workwear-shop.com erweitert. Dort können Unternehmen und Privatpersonen ausgewählte Kollektionen von CWS Workwear für Handwerk und Industrie aus nachhaltigen, langlebigen Materialien wie Fairtrade-Baumwolle oder recyceltem Polyester kaufen.

„Der Shop bietet Interessierten einen einfachen Zugang zu unserer CWS-Arbeitskleidung – Unternehmen wie Privatkunden gleichermaßen. Gleichzeitig möchten wir so unsere Markenbekanntheit jenseits des B2B-Geschäfts weiter steigern“, erklärt Hartmut Engler, CEO von CWS Workwear, den Eintritt ins B2C-Geschäft. Der Anbieter für Arbeitskleidung öffnet sein Angebot somit erstmals für Privatkunden, denn bislang war die CWS-Arbeitskleidung nur von Unternehmen über einen Servicevertrag erhältlich.

Produktion in Eigenregie
Die Arbeitskleidung wird von CWS-Designern entworfen und in Europa in Eigenregie produziert. Es handelt sich um Arbeitskleidung aus verantwortungsvoller Herkunft und Verarbeitung, die langlebig und nachhaltig ist. „Wir testen unsere Kleidung sehr umfassend vor der Einführung und unterziehen sie umfangreichen Waschtests, damit sie lange gut sitzt, aussieht und vor allem hält. Das ist für unser Servicegeschäft wichtig und davon profitieren nun auch die Shop-Kunden“, so Engler zur Qualität der Kleidung. Der Shop richtet sich aktuell nur an Kunden in Deutschland, aber wird mittelfristig auf weitere Länder erweitert. Ebenso wird das Sortiment für noch mehr Auswahl weiter ausgebaut.

Dibella engagiert sich seit Jahren in verschiedenen Projekten für das Recycling von Objekttextilien. Beim jüngsten Projekt, das die Möglichkeiten einer Faser-Kreislaufführung auslotete, erwies sich die Identifizierung der Alttextilien als größte Barriere. Das Unternehmen will diese Hürde nun nehmen: Im Rahmen des von der Deutschen Bundesstiftung Umwelt (DBU) geförderten Projekts „KICKup“ (KI-gestützte, chemische Cellulose-Kreisläufe) soll die Sortierung von Geweben aus Baumwolle und Polyester automatisiert und damit die Grundlage für ein reibungsloses Faserrecycling geschaffen werden.

In Textilservice-Unternehmen werden große Mengen gleichartiger Bett-, Tisch- und Frottierwäsche eingesetzt, die nach Ablauf der Nutzungsphase als Alttextilien anfallen. Diese bieten aufgrund der hohen Volumina, der einheitlichen Zusammensetzung und einer begrenzten Zahl von Sammelstellen optimale Voraussetzungen für ein zukunftsfähiges Faser-zu-Faser-Recyclingsystem. In der Praxis scheitert ein solches Konzept jedoch an einer mangelnden Unterscheidbarkeit der Materialien. Zu diesem Ergebnis kam ein Pilotprojekt¹, an dem Dibella beteiligt war.

Effektive Sortierung von Alttextilien verbessert die Zirkularität
„Im textilen Mietservice werden Gewebe in unterschiedlichen Baumwoll-Polyester-Mischungen, aus reiner Baumwolle und sogar aus 100% Polyester verwendet. Für jedes dieser Materialien gibt es spezielle Recycling-Technologien. Die Zuordnung zum geeigneten Prozess hängt allerdings wesentlich von der Sortierung der Ware ab: Je besser die Qualitäten unterschieden werden, desto größer sind die Effekte für die Kreislaufführung. Bisher fehlt jedoch ein geeignetes, automatisiertes Sortiersystem für eine qualitative Erfassung gängiger Objekttextilien. Dazu haben wir gemeinsam mit ausgesuchten Partnern das Projekt Aufbau KI-gestützter geschlossener Kreisläufe für B2B-Textilien aus Baumwoll-Polyester-Mischungen auf der Basis chemischen Upcyclings ins Leben gerufen. Dank einer Förderung der DBU können wir dieses in den kommenden zwei Jahren entwickeln“, fasst Ralf Hellmann, Geschäftsführer von Dibella zusammen.

Hohe Transparenz mit moderner Technik
Das Projekt ist Teil einer aktuellen DBU-Förderinitiative für textile Kreisläufe, die zu ressourcenschonenden Produkt-, Material- und Stoffkreisläufen beiträgt. Das Hauptziel des von der Deutschen Bundesstiftung Umwelt fachlich und finanziell mit 397.266 Euro geförderten Vorhabens ist die Entwicklung eine Anlage, die mittels Infrarot-Technologie und künstlicher Intelligenz eine möglichst sortenreine Sortierung der aus dem Mietservice stammenden Warenströme vornehmen kann. Die Projektpartner fokussieren sich dabei im Wesentlichen auf reine Baumwolltextilien sowie auf Mischgewebe aus Polyester und Baumwolle bzw. Regeneratfasern. Sie sollen zukünftig mit hoher Genauigkeit identifiziert und dem ihnen zugeordneten chemischen oder mechanischen Recycling-Prozess zugeführt werden können.

Zukunftsweisendes Projekt
„Je sortenreiner Materialien zurückgewonnen werden, desto besser lassen sie sich wiederverwerten. Dieser für eine Circular Economy zentrale Faktor spielt auch bei Textilien eine Rolle“, sagt Dr. Volker Berding, Leiter des DBU-Referats Ressourcenmanagement. Das Vorhaben von Dibella hat nach seinen Worten daher Potenzial, den Rohstoffeinsatz zu verringern und eine höherwertige Nutzung der Alttextilien zu verbessern.

¹Digitale Technologien als Enabler eine ressourceneffizienten kreislauffähigen B2B Textilwirtschaft (Ditex)