From the Sector

• Historically difficult market environment – trade tensions put textile value chain under pressure in 2019
• Prices for standard viscose at a historic low
• Positive development of the specialty fiber business with a revenue share of already 51.6 percent
• Strategic investment projects are progressing according to plan
• sCore TEN targets for 2024 defined – EBITDA of EUR 800 mn

Despite a generally difficult demand environment for textile fibers and a drastic drop in prices for standard viscose, the Lenzing Group recorded a solid business development in 2019. The disciplined implementation of the sCore TEN corporate strategy and the accompanying focus on specialty fibers once again helped to mitigate the effect of unprecedentedly low standard viscose prices.
As a result, revenue dropped by 3.3 percent from EUR 2.18 bn to EUR 2.11 bn in 2019, driven by lower selling prices as well as standard fiber volumes. Due to positive mix effects and more resilient specialty fiber prices, the share of specialty fibers increased from 45.5 percent to 51.6 percent of revenue.
The earnings development was largely influenced by the decline in revenue, but also by negative currency effects on material and personnel costs. EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) fell by 14.4 percent from EUR 382 mn to EUR 326.9 mn. The EBITDA margin declined from 17.6 percent to 15.5 percent. Net profit, at EUR 114.9 mn, was 22.4 percent lower than in the previous year at EUR 148.2 mn. Earnings per share amounted to EUR 4.63 (2018: EUR 5.61).

• Technology for dyeing polyester and its blends

TERASIL® BLUE W high wash fastness dye raises operational excellence of mills, providing right-first-time results leading to savings of water, energy and costs.

Huntsman Textile Effects introduces TERASIL® BLUE W, the latest addition to the TERASIL® W/WW range of wash fast disperse dyes. TERASIL® Blue W is designed to meet all major requirements for high performance sportswear and athleisure wear.

Polyester fiber has become the fiber of choice in the textile industry, the demand for polyester and man-made fibers is expected to rise over the long term, as sports and athleisure apparel markets expand around the world. At the same time, leading brands, retailers and mills are increasingly focused on achieving brilliant and deep shades, consistent shade reproducibility, as well as water, energy and cost savings.

TERASIL® BLUE W is developed by Huntsman Textile Effects to provide the leading solution for meeting industry’s wash fastness requirements. TERASIL® BLUE W offers an attractive shade and high build-up for deep blues which stays vibrant. TERASIL® BLUE W also provides quality assurance as products are bluesign® approved and suitable for STANDARD 100 by OEKO-TEX® certified textile products.

National Council of Textile Organizations (NCTO) President and CEO Kim Glas issued the following statement today in response to the Congressional-Executive Commission on China’s staff report on the forced labor of Uyghurs and other minorities in China to produce consumer products for global companies.

We share the concerns of the bipartisan China commission regarding forced labor in China that is used to produce goods for global companies. We agree with the findings and the commission’s recommendations to the administration and Congress to take action against the systemic abuse of forced labor.

As the commission’s report details, Chinese apparel exporters have clearly profited from the virtual enslavement of this minority population, and we call for continued scrutiny and the end to this exploitation of a repressed people. The commission has served a fair warning to U.S. businesses and consumers to not be complicit in these forced labor practices.

NCTO is a Washington, DC-based trade association that represents domestic textile manufacturers, including artificial and synthetic filament and fiber producers. 

• U.S. employment in the textile supply chain was 594,147 in 2018. 
• The value of shipments for U.S. textiles and apparel was $76.8 billion in 2018. 
• U.S. exports of fiber, textiles and apparel were $30.1 billion in 2018. 
• Capital expenditures for textile and apparel production totaled $2.0 billion in 2017, the last year for which data is available

Stephan Trubrich assumed the new role as Vice President Capital Markets, effective as at March 01, 2020. In his capacity, Trubrich will oversee the Lenzing Group’s capital markets activities, including Investor Relations and ESG (Environmental, Social & Governance) Reporting. He will report directly to Stefan Doboczky, Chief Executive Officer of the Lenzing Group.

Stephan Trubrich has more than 9 years of experience in the field of equity research with Kepler Cheuvreux, UniCredit and Deutsche Bank. For many years, he has been Austria’s top ranked equity analyst. Trubrich holds a Master’s Degree in Science in Accounting and Finance from Aston Business School, UK. He is also a CFA Charterholder.

Stephanie Kniep, Head of Investor Relations, will leave Lenzing, effective as of April 30, 2020 to pursue new endeavors.

Erzgebirgisches Technologieunternehmen wirkt an Transporttasche der Zukunft mit - futureTEX Vorhaben Inmouldtronic verbindet Elektronik mit Textilien

Als Zulieferer für Elektromobilität ist das erzgebirgische Unternehmen WESKO GmbH (WESKO), Stollberg europaweit erfolgreich. Die Produkte aus Werkzeug- und Formenbau finden bei nahezu jedem Automobilhersteller Anwendung.

So stellt WESKO auch Prüfadapter für Prüfanlagen von Batterien her, die in der E-Mobilität, z. B. bei Daimler, zum Einsatz kommen. Präzision und innovative Lösungen sind Schlüsselkomponenten des Unternehmens und entscheidend, sowohl für die Entwicklung als auch für die Fertigung von Spritzgieß- und speziellen Sonderwerkzeugen.

Durch den Strukturwandel hin zur E-Mobilität erzielte WESKO in den letzten drei Jahren ein durchschnittliches Wachstum im zweistelligen Bereich. Darüber hinaus erwartet das Werkzeugbauunternehmen weitere Zuwächse, zum einen durch die Produkte in den Bereichen Elektrik/Elektronik und Interieur, als auch durch die Arbeit als Kunststoffserienfertiger. Kunststoffteile spielen bei Elektrofahrzeugen durch die Gewichtseinsparungen eine große Rolle.

Michael Wiesehütter arbeitete seit 2009 als Prokurist und Kaufmännischer Leiter bei WESKO. Seit 2019 ist er nun der Geschäftsführer. Im futureTEX-Interview gibt er einen Einblick, wie das weitreichende Know-how und die langjährige Erfahrung des Unternehmens im Werkzeug- und Formenbau mit der Arbeit als Vorhabenpartner im Projekt futureTEX einhergehen.

Drei Fragen an Michael Wiesehütter, Geschäftsführer der WESKO GmbH, Stollberg

Welche Ziele verfolgen Sie mit Ihrer Arbeit im Projekt futureTEX?
Unser Ziel im Vorhaben Inmouldtronic war es, gemeinsam mit den Vorhabenpartnern intelligente textile Transporttechnik für Fahrradkuriere zu entwickeln. Wir realisierten die Idee einer smarten Tasche mit Standardadapter. Sensible Transportgüter, wie z. B. Medikamente, sollen unabhängig von überlasteten Straßen in Großstädten oder verteuerter Energie sicher ans Ziel gebracht werden. Um Produkte zu befördern, ist es unabdingbar, vernetzbare textile Geräte mit standardisierten Schnittstellen zu entwickeln, die eine Stromversorgung sowie einen Transfer mit Kabel oder sogar kabellos ermöglichen.
Im weiteren Anwendungsfeld eHealth des Projekts, nutzen wir die Technologie der leitfähigen Fasern in textilen Strukturen für den Bekleidungsbereich. Diese wurden mit einer Software zur Auswertung medizinisch relevanter Daten gekoppelt. Die Integration einer Funktionsdiagnostik in entsprechende Kleidung unterstützt, z. B. die Überwachung von Patienten oder Leistungssportlern. Über ein modulares Konzept werden z. B. Informationen über die Temperatur aufgezeichnet.

In welchem Vorhaben arbeiten Sie aktiv mit? Was sind Ihre Aufgaben?
WESKO war von 2016 bis 2019 im Umsetzungsvorhaben Inmouldtronic als Vorhabenpartner aktiv. Unsere Aufgaben bestanden darin, die einzelnen Bestandteile zu konstruieren, um später die Werkzeuge, als auch die Formeinsätze für das Spritzgießen der Steckverbinder zu erstellen. Spritzguss ist ein Verfahren, bei welchem Kunststoff unter Druck in ein Werkzeug eingespritzt wird, um dann als Fertigteil herauszukommen. Einmal angefertigt, können die Werkzeuge mit austauschbaren Formeinsätzen immer wieder die gleichen Bauteile fertigen, wodurch die Herstellungskosten erheblich sinken.
Zudem entwickelten wir die grundlegenden technischen Anforderungen für die einzelnen Bauteile der späteren Transporttasche: vom Steckverbinder über die ins Textil zu integrierenden elektronischen Komponenten bis hin zur textilen Verschaltung. Schlussendlich realisierten wir eine vollständige Struktur für den gesamten Herstellungsprozess, unter Berücksichtigung des Gefahrenpotentials.

Welchen Mehrwert möchte Ihr Unternehmen aus der Arbeit in futureTEX ziehen?
Durch die Beteiligung in den F&E-Verbundvorhaben haben wir Gelegenheit, von Beginn an in verschiedenen innovativen Themen mitzuarbeiten und die Entwicklung sogar maßgeblich zu beeinflussen. Im Idealfall generieren wir hierdurch künftiges Neugeschäft, ernten so die Früchte unserer Entwicklungsarbeit und sind mit neuen Technologien und Entwicklungen als Erstes am Markt. Besonderes Innovationspotenzial bietet dabei die interdisziplinäre Zusammenarbeit mit Akteuren verschiedener Branchen. Weiterhin gibt es im Bereich unserer Kernkompetenz „Steckverbinder“ auch eine Vielzahl denkbarer Anwendungsfälle in Marktsegmenten, in denen wir aktuell noch nicht unterwegs sind und die wir gern erschließen möchten.

Autoneum ist 2019 organisch um 2.5% gewachsen und hat damit den rückläufigen Markt deutlich übertroffen. In Schweizer Franken stieg der Umsatz leicht auf 2 297.4 Mio. CHF. Wie bereits kommuniziert haben jedoch vor allem operative Ineffizienzen in Nordamerika und Wertberichtigungen auf Anlagen in dieser Region die Profitabilität stark belastet und zu einem Konzernverlust von –77.7 Mio. CHF geführt. Der Verwaltungsrat beantragt daher, für das Geschäftsjahr 2019 auf eine Dividende zu verzichten. Für 2020 werden basierend auf dem Anfang des Jahres neu lancierten Turnaroundprogramm in Nordamerika deutliche Profitabilitätssteigerungen erwartet.

2019 war ein für die Automobilindustrie extrem herausforderndes Jahr. Die anhaltend schwache Weltkonjunktur, weiterhin bestehende Handelsstreitigkeiten und die zunehmende Regulierung der Mobilität haben sich negativ auf die Fahrzeugnachfrage ausgewirkt. Doch auch intern war 2019 für Autoneum ein Jahr des Wandels. So hat eine durch die neue Konzernleitung im Herbst durchgeführte Situationsanalyse ergeben, dass die kurz- und mittelfristige Geschäftsentwicklung des Konzerns neu bewertet werden muss. In der Business Group North America haben sich die operativen und kommerziellen Probleme als weiter reichend erwiesen als ursprünglich angenommen. Dementsprechend ist das im Frühjahr 2019 lancierte Turnaroundprogramm Anfang 2020 durch ein dezidiertes, weit umfassenderes Programm für die nordamerikanischen Standorte ersetzt worden.

Umsatzwachstum trotz rückläufigen Weltmarkts
Infolge der Nachfrageschwäche ist die Zahl der weltweit produzierten Fahrzeuge 2019 gegenüber dem Vorjahr erneut und deutlich gesunken, wobei das Produktionsminus mit knapp –6% wesentlich ausgeprägter war als 2018. Dank zahlreicher Neuanlaufe und des vorteilhaften Modellportfolios konnte Autoneum trotz der globalen Marktabkühlung ein organisches Umsatzwachstum von 2.5% erzielen. Der in Schweizer Franken konsolidierte Umsatz stieg von 2 281.5 Mio. CHF um 0.7% auf 2 297.4 Mio. CHF.

Profitabilität leidet unter operativen Ineffizienzen und Wertberichtigungen
Operative Ineffizienzen in Nordamerika und Wertberichtigungen auf Anlagen in dieser Region sind der Hauptgrund für das 2019 erstmalig negative Konzernergebnis. Zusätzlich wirkten sich die stark gesunkene Automobilproduktion in Europa und China sowie die damit verbundene schwächere Auslastung der Fertigungskapazitäten in den betroffenen Business Groups negativ auf die Profitabilität des Konzerns aus. Dementsprechend sank das EBITDA vor IFRS-16-Effekten auf 126.0 Mio. CHF (2018: 197.2 Mio. CHF), was einer EBITDA-Marge von 5.5% entspricht (2018: 8.6%). Der Einmaleffekt aus Wertberichtigungen in Höhe von –68.0 Mio. CHF hat das EBIT belastet, wodurch es sich auf –32.9 Mio. CHF (2018: 114.1 Mio. CHF) reduzierte. Ohne diesen Einmaleffekt summierte sich das EBIT auf 35.0 Mio. CHF. Die EBIT-Marge lag 2019 vor Wertberichtigungen bei 1.5%, unter Berücksichtigung derselben bei –1.4% (2018: 5.0%).

Net result impacted by operating losses and high impairments in North America

In 2019, Autoneum grew organically by 2.5% and has thereby significantly outperformed the declining market. In Swiss francs, revenue rose slightly to CHF 2 297.4 million. However, as previously communicated, operational inefficiencies in North America and impairments on fixed assets in that region had a particularly strong impact on profitability and led to a net loss of CHF –77.7 million. The Board of Directors therefore proposes that no dividend bedistributed for the 2019 financial year. Based on the new turnaround program launched in North America at the beginning of this year, significant profitability increases are expected for 2020.

2019 was an extremely challenging year for the automobile industry. The continuing weakness of the global economy, ongoing trade disputes and the increasing regulation of mobility impacted vehicle demand negatively. But 2019 was also a year of change for Autoneum internally. An in-depth analysis carried out by the new Group Management in the fall showed a need to reevaluate the Group’s performance over the short- to medium-term. In Business Group North America, the operational and commercial problems have proven more extensive than originally assumed. As a result, the turnaround program launched in spring 2019 was replaced at the beginning of 2020 with a dedicated and far more comprehensive program for the North American sites.

Revenue growth despite a shrinking global market
As a result of weak demand, the number of light vehicles produced worldwide fell again sharply in 2019 compared to the previous year; whereby the decline of almost –6% was much steeper than in 2018. Thanks to numerous production ramp-ups and a favorable model portfolio, Autoneum generated organic revenue growth1 of 2.5%, despite the global market cooling. Revenue consolidated in Swiss francs rose by 0.7% from CHF 2 281.5 million to CHF 2 297.4 million.

Profitability2 impacted by operational inefficiencies and impairments
Operational inefficiencies in North America and impairments on fixed assets in this region were the main reason for the – first-ever – negative net result in 2019. In addition, the sharp drop in automobile production in Europe and China as well as associated lower utilization of production capacities in the affected Business Groups also burdened the Group’s profitability. EBITDA excluding IFRS 16 effects decreased to CHF 126.0 million (2018: CHF 197.2 million), which corresponds to an EBITDA margin of 5.5% (2018: 8.6%). One-time charges from impairments in the amount of CHF –68.0 million had a negative impact on EBIT, reducing it to CHF –32.9 million (2018: CHF 114.1 million). Without these one-time charges, EBIT amounted to CHF 35.0 million. The EBIT margin 1 Change in revenue in local currencies, adjusted for hyperinflation. 2 The figures for the 2019 financial year include IFRS 16 effects. Autoneum Management Ltd . Media Release . March 4, 2020 Page 2/5 excluding impairments was at 1.5% in 2019, and taking those into account the margin decreased to –1.4% (2018: 5.0%).

A close eye on quality with the Eye Compact II

Eltex of Sweden AB, a member of TMAS, the Swedish textile machinery association, reports solid success with its Eye Compact II yarn monitoring system for carpet tufting machines, since its launch at ITMA 2019 in Barcelona last June.

The sensor units of the Eye Compact II,Brian Hicks, Eltex CEO explains, have been successfully miniaturised to approximately a third of the size of those with the established Compact system, allowing them to be mounted on the very latest high speed tufting machines that are graphics driven, with limited space at the puller rollers.

Early stage prevention
Unlike the sensor systems that are employed at later positions on tufting machines – in order to detect faults in the formed fabric – Eye Compact II technology is about prevention at an earlier stage, through the detection of missing yarns.

Critically, the sensors need to be installed after the last puller roller and before the tufting needles, because otherwise the roller could still be feeding yarns that will not been successfully taken by the needles. This is only possible with the extremely slim Eye Compact II units, which can also be positioned either above or below the rollers.

Guarantee
Another benefit is that the sensors can be arranged more closely together, with each of them monitoring 16 yarn positions, and their robustness ensures that once fitted, there is little the technicians or operators need to do.

Automatic
The Eye Compact II system easily learns pattern changes and displays the number of yarns involved to the operator for confirmation, and different parameters for different yarns groups can also even be set if required. With its research and development work primarily carried out at its headquarters in Osby, Sweden, and North American sales and service operated from its subsidiary in South Carolina, the manufacturing plant of Eltex has been located at Templemore in Ireland since 1976, providing significant advantages in terms of high flexibility and logistical services to customers on both sides of the Atlantic.

TESCA and Willy SCHMITZ announce that they have closed a transaction whereby TESCA is acquiring the business of Willy SCHMITZ and its operations, located in Germany.

TESCA, headquartered in Paris France, is a major supplier of automotive fabrics, value added textile parts and seating components. TESCA employs 3,500 people and operate 22 facilities globally.

Willy SCHMITZ, headquartered in Monchengladbach, Germany is a major supplier of fabrics to the German automotive manufacturers, but also to other industries, including via its affiliated company OGUS. Willy SCHMITZ employs 150 people and operates in two facilities in Germany.

“The TESCA and Willy SCHMITZ businesses are very complementary in terms of customer interface and geography”, said Carl de Freitas, TESCA CEO. “Merging our activities will provide a broader more efficient platform to support our customers globally.”

Trevira will be joining the first BCFA Open Berlin pop-up exhibition, which will be held at the British Embassy on 6 May at the same time of Berlin Design Week (4 – 10 May 2020). The one-day fair is being organised by the British Contract Furnishing Association (BCFA), and members of the association will have the opportunity to display their products in the atrium of the post-modern embassy building.  

At the exhibition, specially invited interior designers and furnishers, along with purchasers from the contract market, will be able to find out more about the collections and products of high-end British manufacturers and textile houses, and attend interesting talks by two top specialists of the sector.

Trevira will be showing a selection of Trevira CS fabrics which were on display earlier this year at the Heimtextil 2020, where they featured in the special exhibition ‘Textile Future by Trevira CS’. These fabrics are permanently flame retardant and can be deployed in a wide range of applications, as Berlin design company studio aisslinger impressively showed in the exhibition at the Trevira stand. For the Heimtextil fair, the prestigious studio aisslinger design team worked together with Trevira, creating a concept that revealed just how attractive and playful Trevira CS fabrics can be in a variety of settings on the contract market, including hospitality, healthcare, workspaces, public spaces and transport.

Designers and architects who are interested in taking part in the event are welcome to register their details with Trevira.